中国商人证券发表了一份研究报告，该报告表明，中国洪Qiao（01378）是一家全球电解铝制公司，融合了具有高生产率，成本和规模收益的完整工业连锁设计。该公司的股息收益率很高。合并和重组后，A股市场列出了基本的铝资产。此外，预计铁矿石Ximangdu的体积有望增加利润，并且估值空间更大。预计25/26/27的每股利润分别为2.37/2.45/2.52 yuan，分别为8.1/7.9/7.6的相应PE。初始覆盖范围获得了“强烈推荐”的投资评级。 中国商业价值的主要观点如下： 中国Hongqiao是世界电解铝的全球领导者，在国内和国际上都具有完整的链设计。该公司主要致力于铝产品的生产和销售，例如Elec加工的Trolytic铝，氧化铝和铝产品具有高水平的整合。该公司的总电解铝生产能力为646万吨，氧化铝生产能力为2100万吨，其中1900万吨在中国分布，在印度尼西亚200万吨，深铝产品的生产能力为970,000吨。该公司正在几内亚的Bokai开采投资，年度铝土矿生产能力达到6000万吨。 将来将对低碳和绿色工业连锁店实施集成和有效的成本管理。该公司具有很高的集成和良好的盈利能力。 BRU在2024年受益于Marginto，为27.0％，明显高于可比公司的销售，过去的毛利率相对稳定。截至2025年第一季度，该公司的生产能力为2100万吨，涵盖了自己的液体铝制Pro电力和铝含量为45.9％，电能力率为45.9％。此外，它在Shandong Sotong中有15.21％的参与，并正在与阳极阳极公司合作。该公司已将203万吨的电解铝生产转移到了云南省的Wenshan，其比例为绿色电力。我们继续关注未来，以增加2025年第一季度的数量，生产生产有14.88亿吨。 Yunnan Honghe的产能转移项目计划每年生产9300万吨，其容量正在建设964,300吨，其中480,000吨将很快完成。该公司计划在下游铝处理中回收铝，铝回收和较轻的汽车，并且预计其随后的业务将继续增长。 电解铝的高速工作，家用库存较低。我们对下半年的价格感到乐观，我们希望利润继续扩大。截至2025年7月24日，电解铝胆汁的国内清单为510,000吨，自上周四以来增加了18,000吨。它积累了一点，但仍然是历史最低限度的，有效地支持了铝的价格。当前，电解铝运营速率大于97％，并且供应的刚度很明显。对太阳能下游的需求，风能的产生，新的车辆运动等等正在迅速增长。对房地产药物的需求有限。报价的刚性在今年下半年保持不变，并且可能会驱逐余额，预计价格将是可靠的。它控制矿物质的干扰，氧化铝的供应相对懒惰，预计将控制电解铝的成本并增加利润。 股息收益率相对较高，关键资产打开评估空间f或A股份列表更多。自2011年列表以来，该公司已宣布股息，每161股股票的161美分，自2023年以来增长了156％。根据当年最后一次谈判日的收盘价，股息收益率为13.69％，根据2025年7月28日的6.89％公司的价格，该公司的价格高。 La Luta de Los Grandes主要公司主要公司的主要公司中最大的公司清单。库存。该公司很大，毛利率很高，同龄人的体育教育较低，其体育教育低于所列主要铝公司的体育教育，截至2025年7月28日，它为8.25。 该公司的主要电解铝制制造商Honguo Industrial是由Hongchuang Holdings的管理子公司Hongchuang Holdings收购的A-Seer，这将是Inc在共享市场中被吸引。 Honguo工业氧化铝的生产能力为1900万吨，电解铝的生产能力为646万吨。合并和收购后，这将大大提高香港股份的规模和盈利能力，同时鼓励中国开放香港评估领域。 官方NINA Finance帐户 24-最新信息和财务视频的流离失所，以及扫描QR码以关注更多粉丝（Sinafinance）